Яким чином президентство Трампа вплине на фондові індекси, ціни на золото, ринок облігацій та криптовалюти?

Які обіцянки містить програма кандидатів на виборах?

У своїй передвиборчій кампанії Трамп акцентує увагу на економічних питаннях та імміграційній політиці. Його наміри включають зменшення податкового навантаження для місцевих бізнесів та новоприбулих до Сполучених Штатів. Хоча його обіцянки здаються простими та перспективними, насправді ситуація є набагато складнішою:

● Економічна сфера

Трамп має намір зменшити ставку корпоративного податку з 21% до 15% для компаній, що виробляють в США. Отримавши більше фінансових ресурсів, підприємства зможуть реінвестувати, викуповувати власні акції або підвищувати дивіденди. Це також може призвести до зростання цін на акції, зміцнення корпоративної впевненості та заохочення до нових інвестицій, що в результаті матиме позитивний вплив на економіку.

Проте ця теорія втрачає свою актуальність, якщо врахувати потенційний вплив інфляції, викликаний політикою Трампа. Його ініціатива щодо введення 60% мит на китайські товари та до 20% на імпорт з інших країн може призвести до різкого зростання цін, оскільки підприємства будуть змушені перекладати додаткові витрати на споживачів. Це негативно вплине як на компанії, які не зможуть підвищити ціни без ризику втрати клієнтів, так і на споживачів, які прагнуть зберегти свою купівельну спроможність.

● Еміграційні процеси

Збільшення імміграційних потоків може спонукати до підвищення загального фонду заробітної плати. Це може статися, якщо не буде значного резерву працівників, готових приймати низькооплачувані посади або виконувати важкі завдання.

● Фондовий ринок

Попередня адміністрація Трампа асоціюється з потужним зростанням фондового ринку, тоді як період президентства Байдена, а отже, і Камали Гарріс, відзначається високими рівнями інфляції та підвищеними процентними ставками (хоча фондовий ринок також демонстрував позитивну динаміку). Ці обставини надали Трампу перевагу під час виборчої кампанії, оскільки криза вартості життя стала серйозною проблемою для населення, яке шукало лідера, здатного знайти ефективні рішення.

Більшість виборців кажуть, що обрали Трампа через його прямоту і пам'ятають його каденцію. Ці люди сподіваються, що все повернеться до того, як було раніше, з нижчою вартістю життя в основі цього. Але є реальна ймовірність того, що Трамп погіршить ситуацію, а не поліпшить, коли справа дійде до боротьби з інфляцією.

Що буде з процентними ставками?

Інвестори мають чітке уявлення про те, що відбувається під час тривалого інфляційного тиску — центральні банки зазвичай утримують або навіть підвищують відсоткові ставки. Це суперечить очікуванням, які формуються на фондових ринках. З жовтня 2023 року акції демонструють позитивну динаміку, оскільки існує надія на зниження інфляційного тиску та зменшення процентних ставок. Однак можливе повернення Трампа може змінити цю тенденцію на протилежну.

Незважаючи на те, що в найближчому майбутньому можливе зниження процентних ставок, Федеральний резерв, ймовірно, не буде діяти так швидко та різко, як це було передбачено, якщо інфляційні показники знову зростуть після повернення Трампа. Такий розвиток подій може негативно вплинути на фондові ринки, створивши нестабільну ситуацію, яка не сприятиме підвищенню цін на акції, подібно до того, що спостерігалося після виборів 2024 року.

Чому збільшується вартість Bitcoin

Ціна біткоїна стрімко зросла на понад $6,600, досягнувши рекордного рівня в $75,999.04. Погляди Дональда Трампа на криптовалюти кардинально відрізняються від підходу адміністрації Байдена, яка ініціювала масштабну кампанію проти цих компаній.

У ході виборчої кампанії Дональд Трамп висловив можливість звільнення Гері Генслера, керівника Комісії з цінних паперів та бірж США, який ініціював судові позови проти ряду компаній у сфері криптовалют.

Які галузі економіки можуть демонструвати зростання?

● Фінансовий сектор. Акції банків піднялися завдяки оптимізму щодо можливого економічного зростання, яке може призвести до збільшення кількості клієнтів, що беруть кредити і своєчасно їх виплачують. Ще одним фактором, який сприяв зростанню, стали очікування на м'якіше регулювання з боку республіканської адміністрації. JPMorgan Chase виросли на 11,5%, а фінансові акції продемонстрували найбільший ріст серед усіх 11 секторів S&P 500. Capital One Financial зросли на 15%, тоді як акції Discover Financial піднялися на 20,2%. Це стало одним із найбільших стрибків ринку, що виник унаслідок спекуляцій, а майбутнє злиття компаній тепер має більше шансів на отримання федерального затвердження за президентства Трампа.

● Акції компаній з невеликою капіталізацією. Політика Трампа під гаслом "Америка на першому місці" може сприяти розвитку тих компаній, які орієнтуються на американських споживачів, а не на великі транснаціональні корпорації, які можуть зіткнутися з ризиками через зростання тарифів і протекціонізм. Індекс Russell 2000, що представляє малий бізнес та націлений на внутрішній ринок, виріс на 5,8%. Це більш ніж удвічі перевищує приріст індексу S&P 500.

Які економічні галузі можуть зазнати падіння?

● Казначейські облігації. Інвестори вважають, що політика Трампа потенційно веде до сильнішого економічного зростання, що допомагає знизити ціни на казначейські облігації та підвищити їхню прибутковість. Скорочення податків також може збільшити дефіцит уряду США, що збільшить його потреби в запозиченнях і ще більше підштовхне прибутковість. Таким чином прибутковість 10-річних облігацій підскочила до 4,43% з 4,29% 6 листопада, що є важливим кроком для ринку облігацій. Вона суттєво зросла з серпня 2024 р., коли була нижчою за 4%.

● Іноземні валюти. Трамп пообіцяв різко підвищити тарифи на імпорт з Китаю, Мексики та інших країн, що спричинило побоювання щодо торгових війн і збоїв у світовій економіці. Показник вартості долара США зріс на 1,6% у порівнянні з іншими, що означає падіння інших валют. Євро впав на 1,5%, а південнокорейська вона -- на 1,2%.

● Акції підприємств, що займаються "зеленою" енергетикою. Дональд Трамп, відомий прихильник викопного пального, активно підтримує видобуток нафти та природного газу. Його обрання призвело до значного падіння котирувань компаній у сфері сонячної енергетики, зокрема акції First Solar знизилися на 10,1%, а Enphase Energy зазнали падіння на 16,8%.

Перспективи компанії Tesla під час президентства Дональда Трампа.

Ілон Маск виступив проти усталених корпоративних норм, рішуче підтримуючи Дональда Трампа, інвестуючи мільйони та організовуючи кампанію для залучення виборців. Це дозволило Маску встановити безпосередній контакт з адміністрацією, який він може використовувати для просування інтересів Tesla. Трамп навіть розглядав можливість призначення його на посаду голови комісії з "оптимізації уряду".

Інвестори вважають, що адміністрація Трампа буде підтримувати Tesla, попри його скептицизм щодо електромобілів і поновлюваних джерел енергії. Маск, ймовірно, зосередиться на пом'якшенні регулювання безпілотних автомобілів, що може включати тиск на Національне управління безпеки руху, щоб воно послабило перевірки технологій Tesla, після розслідування кількох аварій за участю її систем автопілота. Адміністрація Трампа і республіканці можуть ввести єдиний стандарт для безпілотних автомобілів і замінити поточну плутанину в правилах.

Трамп дав обіцянку скасувати податкові пільги для тих, хто купує електромобілі, а також субсидії для виробників у США, що негативно вплине на всіх автовиробників, в тому числі і на Tesla. Маску також доведеться мати справу з можливим скасуванням обов'язкових кредитів на чисте повітря, що може призвести до зменшення прибутків Tesla, адже компанія отримує значні вигоди від продажу надлишкових таких кредитів.

Торгова війна з Китаєм, найбільшим ринком Tesla, також може нашкодити компанії, оскільки Трамп має намір ввести додаткові мита на китайські товари.

Зниження податкового навантаження на підприємства може активізувати економічний розвиток, однак політика тарифів та потенційна інфляція створюють загрози для ринкових умов. Водночас вплив на такі сектори, як фінансові послуги, технології та відновлювальна енергетика, є складним і неоднозначним. Наприклад, Tesla може зіткнутися з труднощами через відміну субсидій та напруженість у торгівлі з Китаєм, хоча спрощення регулювання у сфері безпілотних автомобілів може виявитися вигідним для компанії.

Економічний розвиток і пов'язані з ним загрози.

Політика Трампа безумовно спрямована на стимулювання економічного зростання, проте методи, які він обирає для реалізації цієї мети, можуть виявитися не надто вигідними для окремих секторів економіки. Його можливе повернення до влади здатне створити нестабільність на фінансових ринках. Перед здійсненням будь-яких інвестицій варто уважно оцінити ризики і можливості зростання, а також зовнішні фактори, що впливають на фондовий ринок.

*Дані зростання та падіння проаналізовані на момент наступного дня після виборів у США.